周一至周日 8:00-22:30(免长途费):
学术咨询:400-888-7501 订阅咨询:400-888-7502
征稿授权 经营授权
当前位置:中文期刊网 > 论文资料 > 证券论文 > 列表
证券论文( 共有证券论文-证券分析论文-证券期货论文-证券分析论文 173 篇 )
站点导航
论文类别
m88 188bet uedbet 威廉希尔 明升 bwin 明升88 bodog bwin 明升m88.com 18luck 188bet unibet unibet Ladbrokes Ladbrokes casino m88明升 明升 明升 m88.com 188bet m88 明陞 uedbet赫塔菲官网 365bet官网 m88 help
次贷证券化下担保机制的缺陷,会形成相关各方的权责不相匹配,进而为低质量的贷款开方便之门。最初贷款人利用破产隔离,将自己的风险排除在外,而相关法律却没有规制,银行更是大刀阔斧的进行掠夺性贷款,担保机制未起到应有作用,无疑为金融危机埋下伏笔。 ……
2013-09-04 关键词:资产证券化,担保机制
由于证券交易本身的资本虚拟性和价格不确定性以及其专业性和复杂性,使证券犯罪在民众的价值判断中不像杀人、抢劫等传统犯罪行为一样具有明显的悖德性,极具隐蔽性,一般不易为人们所察觉,即使发生了,相关机关和部门也很难及时发现和处理,投资人也难以及时发现自己……
2013-09-04 关键词:证券犯罪,侦查困境
中国的证券市场发展循序渐进,已为证券市场的国际化积累了不少经验,随着中国经济实力的增强和经济活动融入世界,也为国际板的设立夯实了基础《。国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》提出在恰当的时候鼓励达到标……
2013-09-04 关键词:证券市场,国际板,设立
在资产证券化的交易过程中,资产的报酬、风险以及管理权通过不同的、独立的衍生金融工具进行了划分,并分给了每一位持有者,而这也使得合约设计的复杂程度得到了降低。对资产证券化交易的内在本质做出判断,就是资产证券化会计信息披露的核心,当原始权益人也就是发起……
2013-09-04 关键词:资产证券化,会计,问题
按照如今的发展趋势,证券投资基金将会在我国的投资市场上占据主导地位。本篇文章详细介绍了这种投资方式的成长过程,深度剖析了其现状和未来的发展趋势,并根据相应的问题列举出合理的解决措施。让我们更深入的了解这种投资方式的利与弊,这也将会对这个行业起到一定……
2013-09-04 关键词:证券投资,基金,发展
我国始终坚持中国特色社会主义市场经济,这就决定了我国的证券投资者保护基金制度要顺应国情,符合国家经济发展的需要。从我国的实际情况来看设立投资者保护基金,是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时,投资者资……
2013-09-04 关键词:证券投资者,保护基金,制度
伴随我国对金融业进行更深入的改革,当下的基金业无论是从内部结构还是外部环境都发生了巨大变化。不断涌现出基金新业务和新产品,国家相继出台了一些重大决策以促进基金业、证券市场的深入改革和稳定发展,例如综合治理证券公司、在商业银行内设立基金管理公司等,基……
2013-09-04 关键词:证券投资,基金,发展
长期以来,在银行不良资产中国有企业占了相当大的一部分,实施不良资产证券化,将会给国有企业卸下沉重的债务负担,让它们从债务中解脱出来,同样也促进企业创新融资机制,改变传统融资方式。对于金融机构来说,在实施资产证券化的初级阶段,将会给以银行为首的金融机……
2013-09-04 关键词:资产证券化,问题
证券市场是社会经济的晴雨表,经济繁荣时证券市场的走势常常平稳而乐观。2006年我国证券市场结束了4年的熊市迎来了波澜壮阔的上涨行情。上证综合指数从2005年底的1161点,上升到2007年10月的6124点,这是一个毫无疑问的大牛市。但是证券市场常常有牛熊市的交替变换,经……
2013-09-04 关键词:证券公司,盈利模式
一般而论,证金公司发行债券和股票,将会使资本市场证券的供给增加,资本市场扩容会导致价格指数下跌。但在中国居民高储蓄率背景下,证金公司所发行的信用风险较低收益较高的债券和股票,可以成为居民银行储蓄的替代品。优质资产可以激发资本市场的有效需求,所以转融……
2013-08-10 关键词:转融通,证券市场
随着近期股指期货和融资融券等业务的开展,中国投行创新业务品种的风险管理问题开始暴露。例如,融资融券业务将使证券公司承担的信用风险和道德风险增大,同时对资本市场有助涨助跌的作用,进而使市场波动加剧,金融体系的系统性风险也随之增大。需注意的是,金融创新……
2013-08-10 关键词:证券,投行,风险控制
金融系统运行是动态的,除了传统微观审慎监管之外,还必须加强宏观审慎监管。这次金融危机所暴露出的风险,就是在各个金融机构满足监管条件下爆发的系统性危机,因此加强对整个金融系统的宏观监管就具有特别的意义。巴塞尔协议Ⅲ颁布以来,我国也针对资本充足率、拨备……
2013-08-10 关键词:资产证券化,风险,特征
我国证券投资基金业在20多年里已经取得了很大的发展,基金信息披露的相关法律制度也得到了进一步的完善。健全的信息披露制度能为投资者和监管机构提供充分和准确的信息,便于他们作出判断,有效地监督基金的活动。但是信息披露过程中仍存在披露不及时、不充分、内容不……
2013-08-10 关键词:证券投资基金,信息披露
目前证券公司新招的证券经纪人的工作方式大概分两种方式,一种是户外展业,另一种是银行驻点。一些证券公司营业部,为员工提供的基础设施并不完善,有些展业时电脑自己带,网费自己付,加大了证券经纪人的工作成本。在中国证券市场的大环境下,整体证券市场不是很景气……
2013-08-10 关键词:证券,经纪人,管理
根据当前证券市场走势,投资者可以选择最相似时间段的数据来进行模拟,从而做到真正实用。组合绩效子模块可以让投资者选择多个组合进行收益率、收益率曲线的比较分析,把握各个组合在收益方面的优劣。个股表现子模块让投资者专注于某个组合,研究组合内各个证券的收益……
2013-08-10 关键词:证券,组合风险,度量系统
在未来我国的网上证券交易立法中,我们还有很长的路要走。将网上证券交易这一现实的社会关系纳入法律的视野,制定真正的法律来规制此类社会关系,应当是第一步。其次,改善行政机关立法主导的现状,改变单一的证券业监管的角度,从投资者合法利益保护的视角进行立法研……
2013-08-10 关键词:网上,证券交易,风险
融资融券业务就像一把双刃剑,对完善和促进我国够证券市场的进一步发展有着积极的作用,然而融资融券业务也会给我国证券市场带来一些负面影响和挑战,并且该业务如果没有得到良好的监管和控制将可能产生严重的后果。……
2013-08-10 关键词:融资融券,证券市场
在探讨基金利益冲突交易规制时,应注意基金利益冲突的客观性和适当规制的必要性。一方面,应看到基金利益冲突是中性的,交易既可能损害基金利益,亦可能给基金带来利益。另一方面,应看到对基金利益冲突交易必须予以规制,但并不是对其不加区别的全盘禁止。……
2013-08-10 关键词:证券投资,利益冲突
根据目前我国证券市场基金投资现状,我们了解到我国投资基金受系统风险的影响并不大,但是这仅仅是因为我国基金的经验操作和低投资比例。在我国证券市场上,投资者可以选择的证券投资工具仅限于债券和股票,针对基金并没有有效的做空机制,基金管理者没有好的规避风险……
2013-08-10 关键词:证券投资,基金,绩效评估
1.公平性保障机制 人力资本的保障机制通常被称为福利制度,以公平性为前提,由企业(或者企业支付一部分,政府、保险公司或医疗保障机构支付另一部分)在直接工资以外支付给人力资本的任何形式的补偿,包括法定强制性部分和企业自愿补充服务部分,前者是法律要求企……
2013-08-10 关键词:人力资本,保障激励机制
在经济快速发展的过程中,不断地有大量资金涌入证券市场。证券投资者也变得越来越多,因此如何对投资进行有效组合,规避或降低市场的各种投资风险,是证券投资的关键。所以,投资者需要对证券市场有较为全面的了解,采用各种投资组合方式,将投资风险分散,以达到趋利……
2013-08-10 关键词:组合证券,投资
在我国,与矿业权市场发展相适应的矿业资本市场还没有形成。而矿业资本市场,特别是矿业权证券化市场,是矿业权市场完善和发展的内在需要,也是矿业权市场发展的希望所在。我国目前还缺少大规模开展矿业权证券化的基础和条件,这里对矿业权证券化融资进行的讨论,希望……
2013-08-10 关键词:矿业权,资产证券化,配套措施
近年开,我国的金融体质发生了惊人的变化。一方面,外国金融机构和合作伙伴相继被引入,小股东的权益保护机制也得到加强,中国的金融机构也开始向海外扩张。另一方面,更加重要的是,我国的监管部门采用的监管手段和措施越来越与国际接轨,人为对金融市场的干预越来越……
2013-08-10 关键词:宏观经济,证券投资
中小投资者由于群体层次多样,整体水平较低,大多数投资者是以短期投资获利为目的,因此对于自身的合法权益缺乏应有的重视。中小投资者虽然投资金额较少,投资期段,但对于相关证券企业的收益情况等都具有平等的知情权、质询、建议权以及股东权等,由于中小投资者对于……
2013-08-10 关键词:中小投资者,权益保护
众所周知,证券投资实践教学都需要利用互联网资源和证券交易实时行情进行才有效果,要求实践教学设备比较先进,既要有网络教室,同时要保证网速、电脑配置、教学软件等都能跟上才能满足教学需要,这就需要加强实训室建设,不断完善实训室教学设施设备更新建设力度,保……
2013-08-10 关键词:证券投资,实践教学
行为金融学分析了投资者的有限套利行为和“羊群行为”,提醒投资者在证券市场投资时要理性,克制心理因素,有效利用自己的信息,防止发生信息聚集正溢出效应,从而影响专业人员分析数据和阻止市场信息的传递链中断。另外投资者还要认识到“羊群效应”的弊端,保持理性……
2013-08-10 关键词:金融学,证券,投资
证券市场乱象的治理,最终是要建立一个良好的证券市场生态。这一目标的实现有助于企业以最优的成本筹措资金,使得投资人能够获得最佳的回报,中介机构由于提供相应的金融服务获得相应的收益和声誉(独立性),而政府却能够借助于证券市场促进经济的快速发展,有效降低……
2013-08-08 关键词:证券市场,乱象
证券期货市场作为金融市场的重要组成部分,长久以来承受着失信顽疾的困扰。诚信的缺失不仅威胁着证券期货市场的健康发展,也日渐侵蚀着证券期货市场的制度根基。诚信监管的提出,正是我国改善证券期货市场信用机制,进行金融监管制度创新的结果。创新作为对传统观念、……
2013-08-08 关键词:证券期货交易,诚信监管
在我国现行的证券法律框架下,没有明确规定操纵证券市场的民事责任的归责原则问题,在证券交易中因行为人操纵证券市场行为遭受损失的投资者只能依据《民法通则》、《民事诉讼法》以及相关法律法规的规定提起损害赔偿诉讼。有学者认为,对于操纵证券市场行为应适用过错……
2013-08-08 关键词:操纵证券市场行为,民事责任
在新兴证券市场开放模式的不断完善下,为了促进我国证券市场的不断发展,必须根据我国证券市场发展的实际情况,采取适合的开放策略,以适当的开放速度,积极稳妥地推动我国证券市场的对外开放程度,保证我国经济的全面发展。……
2013-08-08 关键词:证券市场,开放模式
由于起步较晚,中国资本市场存在诸多方面的不成熟,尤其证券市场层次建设方面,不足之处表现尤其突出。相较于西方成熟证券市场的层次结构,我国证券市场在各层次证券市场的功能选择、市场定位、制度安排、监管标准、多层次证券市场之间的联系等方面均存在改进的空间和……
2013-08-08 关键词:多层次,证券市场,问题
对于解决我国国有商业银行不良资产问题的最有实践运用意义的应是构建合理的调整证券化运作的立法体系。我国在立法制度大的方面可借鉴日本制定专门《资产证券化法》的做法,制定单行的《金融资产证券化法》。美国散见于法规、判例中的做法也很有借鉴意义,那就是应当完……
2013-08-08 关键词:金融资产,证券化,法律制度
绿色证券法律制度是绿色证券法律化的最终结果。需要明确的是,本文所称的“绿色证券法律制度”,是指由调整绿色证券法律关系的法律规范组成的相对完整的主要规则系统。绿色证券基本法律制度包括上市公司环保核查制度、上市公司环境信息披露制度、上市公司环境诚信制度……
2013-08-08 关键词:绿色证券,法律制度
与世界上绝大多数国家一样,中美两国违反证券信息披露的法律责任都包括民事责任、行政责任和刑事责任三类,但是偏重各不相同。我国偏重于行政责任,通常采用罚款的方式,比起虚假陈述动辄可募得上亿元的违规资金来说,几十万元的罚款,对于上市公司来说违规成本过低。……
2013-08-08 关键词:证券,法律制度,概念股,集体诉讼
综合而言,我国的证券担保法律制度与《公约》所规定的中介化证券担保交易制度仍存在较多的差异,并非短期内通过法条的修改即可实现协调化。但担保方式的多样化和担保权实现的简易化可以推动金融市场的发展,并将成为一种趋势。因此,这些非典型的担保交易制度在国内的……
2012-09-04 关键词:中介化,证券担保,形式,权益,实现
自1993年起,我国证监会先后制定了一系列有关信息披露的制度、办法、条例,并且为上市公司信息披露的报刊进行指定。当前,主要以新华社主办的《中国证券报》、《上海证券报》和人民日报社主办的《证券时报》三大证券报披露上市公司提供的信息。同时,三大证券报还是保……
2012-09-04 关键词:证券市场,信息披露体制,改善,途径
首先,假设参与博弈的双方为证券监督管理部门和报刊媒体,双方都是市场中的“经济人”,都将采取合适的策略去实现自身的利益最大化。其次,假设证券监督管理部门的行动方案有两种,即指定和不指定;报刊媒体的两种行动方案为监督和不监督,同时博弈双方所需要的信息是……
2012-09-04 关键词:证券部门,报刊媒体,博弈模型,建构
何谓操纵市场?从学理上看,操纵(Manipulation)市场是指行为人单独或者联合利用资金优势或持股优势或者利用信息优势等手段,影响证券市场价格或者证券交易量,诱使投资者买卖证券,进而扰乱证券市场秩序的行为。从立法上看,目前世界各国或地区没有统一定义,我国《……
2012-09-04 关键词:操纵市场,侵权责任,构成要件
在民事赔偿的责任认定上,我国可借鉴“推定因果关系”理论确定内幕交易行为与投资者的损失间的因果关系,即投资者只要能够举证证明其在内幕交易发生时作出了与内幕交易人相反的交易并遭受了损失,即推定内幕交易行为与其损失之间存在因果关系,除非内幕交易人提出了反……
2012-09-04 关键词:证券,内幕交易,民事赔偿,诉讼程序
对于证券期货公司的融资租赁业务,证券公司可以将融资租赁业务转换为投资业务,投资收益变的看起来不那么固定,从而避免缴纳营业税。但这种税收筹划要注意的是:税法规定投资性收益无须缴纳营业税,但是如果投资性收益一旦被确认为是固定性收益,税务机关就会将此项投资业务……
2012-09-04 关键词:证券期货市场,税收,策划,思路
证券税制是指与证券市场的行为主体或其行为相关的税收政策及其制度规定。既是对股票、债券等有价证券的发行、转让、投资、赠与以及继承等所课征的各种税收。我国现行的证券税制主要涉及的税种有三种。一是证券流转税。这是对证券的发行和流通课征的税,包括证券印花税……
2012-09-04 关键词:证券业,税收制度,状况,架构建议
信息披露制度又叫做公示制度,是指上市公司按照有关法律规定定期向证监会和所在证券交易所报告该企业财务状况和经营状况等。并且还要把这些资料告知全社会公众,这样做是便于保护投资者收益,使上市公司得到社会公众监督,便于投资者及时充分了解企业实际情况。具体包……
2012-09-04 关键词:证券,店头市场,信息披露制度,状况
综上所述,绿色证券在我国已经初具雏形。但是,由于目前尚处于政策性探索阶段,距离构建起成熟的制度还很遥远。当前环保行政部门和证券监管部门最需要做的,应当是尽快制定出可操作性强的具体实施办法,加快推进试点工作,并借鉴国际上的先进制度,不断总结经验,在此基础上逐……
2012-09-04 关键词:绿色证券,制度,状况,解决途径
发审制度、发行定价制度以及信息披露制度是证券发行制度的三个组成部分。其中,证券发审制度是证券监管部门对发行人通过发行证券的方式公开向社会筹集资金,而须向监管部门申报有关财料,监管部门对其进行审核的制度。发审制度是各国监管部门用于防止不良证券进入市场……
2012-09-04 关键词:证券发行,审核制度,改进,途径
民事责任的功能主要在于调整民事主体间非常态下的财产流转和权力分配,目的是对民事主体受损害的民事权益予以恢复和救济。《证券法》实施以来,对于规范我国证券发行与交易行为,维护投资者的合法权益,保障证券市场健康有序发展起到了非常重要的作用。但随着证券市场……
2012-09-04 关键词:证券法,民事责任制度,改善,路径
中小企业对美国①经济发展意义重大,其数量占比高达99%以上,就业人口占比52%以上,创造的GDP占比40%以上。为解决中小企业因信息不对称等原因引发的外源融资的高成本和高投资风险问题,美国政府在完善间接融资制度的基础上,大力发展和完善适合中小企业的证券发行交易……
2012-09-04 关键词:国外,中小企业,证券制度,启发
美国证券交易仲裁制度的最终确立经历了一个逐步发展的过程,证券业界是证券交易仲裁制度的推动者和主导者。早在1872年,纽约证券交易所要求投资者签署标准客户协议书,表明他们须把日后发生的任何金融纠纷以仲裁方式解决,而不会提出诉讼。但是,证券交易仲裁的推行也……
2012-09-04 关键词:证券,交易仲裁,制度,启发
在经济全球化的浪潮中,传统的实物经济和货币经济正在日益被金融经济所取代,社会资产的金融资产化程度不断加深,国家间的经济关系越来越集中和深入地表现为国际金融关系。〔1〕而在金融全球化的背景下,证券市场国际化成为全球资本市场发展的亮点,它实质上是资本以证……
2012-09-04 关键词:证券,国际板,法律制度,建构
根据我国目前私募股权投资市场的现状,我们发现,投资者普遍缺少专业知识,缺乏成功的投资经验,投资行为缺少理性的分析基础,却多为被动的跟风投资。如此,投资者利益很容易因为盲目的跟风投资而成为投资市场的牺牲品,严重者甚至会引起投资市场的波动,破坏投资市场……
2012-09-04 关键词:私募,合格投资者,制度,建构
证券市场是非常重要的资本市场,通过证券市场的融资功能和价格发现功能实现资源的合理配置。可在我国证券的发展历史中,由于证券市场的不完善性,导致证券市场非正常波动经常发生。引入监管主动干预市场失灵,成为监管的重要目的,通过引入监管制度来调整证券市场各个……
2012-09-04 关键词:证券监管,制度,改善,路径
中国证券市场历经20年的发展,已经形成市值高达20多万亿的规模。证券市场在为国企筹集资金,优化资源配置等方面发挥了重要作用,引导了储蓄资金向投资的直接转化,降低了整个社会资金供给结构单一化的风险,促进了企业家评价机制和创新激励机制的形成。但是,由于证券……
2012-09-04 关键词:制度均衡,证券监管,效率,实现
信息是证券市场正常运行和功能得以有效发挥的基础,信息得以公正、透明、及时、准确和完整地披露,对证券市场的秩序和投资者利益保护相当重要。信息不对称的现象在整个证券市场普遍存在,而这种不对称的现象会造成市场主体逆向选择、道德风险等危险发生。因此,为了改……
2012-09-04 关键词:证券法,公开制度,改动,建议
综上所述,目前我国的证券公司在融资过程中还存在一定的问题,主要原因就是我国整个证券交易市场还处于起步阶段,不够成熟。为了更好地推进证券公司的融资行为的进行,证券机构和社会各界应该积极行使监管职能,并及时完善相应的法律法规,推动整个证券公司融资制度的……
2012-09-04 关键词:证券公司,融资体制,完善,途径
在中国经济转轨过程中,国家为实现自身利益最大化,始终将支持国有经济作为其制度安排的重要因素。这样,就合乎逻辑的出现了一种特殊的制度变迁方式,即国家在不退出的情况下,对国有企业进行股份融资。这种致力于解决国有企业融资问题的证券市场制度安排,由于没有私……
2012-09-04 关键词:证券市场,制度,问题,思考
股市泡沫的产生是伴随着投资的产生而产生的,而且泡沫一旦破灭,投资领域就是一场灾难。从古至今、从中到外都是如此。远到“郁金香狂潮”“、南海公司泡沫”,近到美国八七股灾、海南房地产泡沫,均让投资者损失惨重,经济大举倒退。分析泡沫的产生,主要是由于投资者……
2012-08-29 关键词:证券市场,风险,管控
一、引言 随着金融一体化趋势的加强,全球金融市场迅速发展,同 时金融市场风险也在不断增大,金融风险管理已成为金融机构 和工商企业管理的核心内容 。20 世纪 80 年代以前,由于金融 市场价格变化相对平衡,金融风险突出表现为信用风险等非系 统风险。19……
2012-08-29 关键词:证券市场,VaR模型,研究
随着我国证券市场的快速发展,投资者规模迅速扩大,中小投资者逐渐成为资本市场重要的投资力量。截至2011年末,证券投资者开户数约为1.65亿户,名列全球之首。其中,个人投资者占99.6%,持股市值10万元以下的投资者占80%以上。受信息披露、分析能力及资金实力等因素限制……
2012-08-29 关键词:证券业,中小投资者,权利保护
证券税制是指与证券市场的行为主体或其行为相关的税收政策及其制度规定。既是对股票、债券等有价证券的发行、转让、投资、赠与以及继承等所课征的各种税收。我国现行的证券税制主要涉及的税种有三种。一是证券流转税。这是对证券的发行和流通课征的税,包括证券印花税……
2012-08-29 关键词:证券业,税收制度,状况,缺陷
国际板发行是美元还是人民币?CDR(中国存托凭证)还是IPO?红筹还是外企?募集资金境内投资还是境外使用?发行方式如果是直接发行A股(即IPO)。在推出初期,国际板在A股募集的人民币将用于该企业在中国境内的投资,这样就不会涉及货币兑换的问题,且境外公司在境内的业务拓展……
2012-08-29 关键词:证券市场,国际板,发行,难点,化解途径
针对创业板市场出现的发行价格高、市盈率高和股票价格高的“三高”现象,郑扬扬博士认为保荐人与承销商合一模式存在缺陷:主承销商与保荐人身份混同;承销团成员间的尽职调查标准与责任划分不明确;承销商民事责任模糊;法律责任的归责原则适用错误。建议创业板市场I……
2012-08-29 关键词:证券市场,法治化,问题,要点
首先,我国基本建立了统一的证券投资市场体系。为了有效规范上市公司和股票交易行为,有关部门截至目前已经颁布了《股票发行与交易管理暂行条例》、《证券交易所管理暂行办法》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《证券从业人员资格管理暂行规定》以及《证券法》等一系……
2012-08-29 关键词:证券市场,状况,发展,途径
目前,中国证券市场呈现一种迅猛发展的前进势头,在我国经济发展方式加快转变的大时代背景和战略要求下,也只能通过强化对证券市场的直接融资和引导,通过满足转变经济发展方式的要求作为切入点,适当的限制耗能交高、污染较大以及资源性存在“两高一资”的企业对融资……
2012-08-29 关键词:证券市场,功能,发挥,途径
2011年12月份召开的中央经济工作会议,确定了我国货币政策由“从紧”转为“稳健”。货币政策由适度从紧到稳健的变化,也使得我国的证券市场做出了相应的回应。政府通常通过调节货币供应量来影响证券市场的运行。在我国,金融体制比较集中,金融市场不够发达,所以中国……
2012-08-29 关键词:证券市场,政府监督
我国的证券市场从成立至今已经有20年的历史了,虽然市场在不断完善,但是其对资源配置的效果依然不尽人意,证券市场在有效性方面存在不足.会计信息是证券市场相关信息的重要组成部分,真实、准确、及时的财务报告对证券市场的影响是不可低估的.上市公司及时有效地披……
2012-08-29 关键词:审计,独立性,证券市场,可行性
我国上市公司提高其投资者关系管理水平应该考虑:改善股权结构,提高公司股权流动性,增强流通股股东的作用,平等对待所有股东。提高公司业绩,使公司能有足够的资源提高其投资者关系管理水平。改善治理结构,可在一定程度上借助于机构投资者的作用。大规模的公司应发……
2012-08-29 关键词:投资者关系,管理,干扰体
本文以2006年~2009三个年度在沪市钢铁板块进行并购的上市公司为研究对象,考察了其在事件窗口期内的累积超常回报,以及投资者关系管理作为公司的一种互动沟通战略,在并购活动中作为调节变量,如何对公司的短期价值产生影响。研究发现:(1)本文采用事件研究法考察公……
2012-08-29 关键词:投资者关系监管,并购,价值,作用
从我国的上述规定中可以看出,我国在试点期间,对于融资融券的标的证券确立了上市期限、流动市值、股东人数、波动幅度等基本准入指标,符合“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则,但确定这种原则将不可避免的导致标的证券的刚性供给不足,无法满足市场的融资融券交……
2012-08-29 关键词:融资融券,标的证券,管理制度
证券监管是证券市场管理机构以消除由于市场机制的失灵而对整个社会所造成的负面效应为目的,以经济、政治、法律等机制为手段,在证券市场运行的各个环节采取规划和组织、协调和控制等各项活动的过程。在20世纪80年代中期到20世纪90年代初的时期内,股票只是限制在少数……
2012-08-29 关键词:证券监管,状况,完善,途径
价值投资理念作为三大主流投资理念之一,对于中国证券市场的发展完善具有重大意义,而市场的完善也会成为价值投资理念的生存发展的条件,有必要坚持价值投资理念。但是我们不能照搬西方的价值投资理念,作为普通投资者,我们应该坚持自己的价值投资理念,灵活应用投资……
2012-08-29 关键词:证券市场,价值投资观念
市场分割假说是由Stapleton和Subrahmanyam于1977年提出的。市场分割问题源于跨国资本流动中存在的障碍,由于存在法律、偏好或其他因素的限制,投资者和融资人都不能无成本地实现资金在不同资本市场之间的自由转移,因此导致了对公司融资渠道的局限性。Stapleton和Subra……
2012-08-29 关键词:长城汽车,重入,A股,动因
本文提出证券市场指数奇异点检测的小波模极大值方法。首先使用二阶B样条小波对股指数据进行检测,再运用高斯2阶小波进行对比检测,测出了同样的奇异值点。更深入的稳健性研究表明,奇异值点或者突变点检测的小波方法对具有N阶导数小波的类型均不敏感,结论是可靠的。这……
2012-08-29 关键词:证券市场,运用,小波变换
从发达国家的经验来看,证券市场的宏观调控是整个国家宏观经济调控体系的重要组成部分。公开市场业务已经成为当代西方国家金融、经济宏观调控的三大“法宝”之一,而且是最常用,使用最普遍、副作用最少的调控手段。而从我国目前的实际情况来看,这方面的差距相当大。……
2012-08-29 关键词:证券市场,进展,途径
证券发行制度的改革是我国证券市场制度建设的重中之重。对证券发行制度进行探讨也是近年来证券市场研究较为热门的话题。但关于证券发行制度改革的文章多数仅限于对现有的证券发行制度的缺陷进行探讨或是对其进行经济学的分析。中国社科院金融研究所王国刚教授提出,我……
2012-08-29 关键词:境外股票,发行体制,改变,因素,启发
本文以企业集团500强中国有控股上市公司为样本,结合国有企业集团的实际情况,分析导致融资约束差异的机理,通过融资约束这个角度来表征内部资本市场的运行效率。结果发现:由于所受监管程度不同,中央国有企业集团控股的上市公司比地方国有企业控股的上市公司具有更小……
2012-08-29 关键词:控股上市公司,融资,制约,区别
政府持股是中国股票市场的主要特征之一。本文根据2006年至2010年的数据对国有股与公司绩效之间的关系进行了深入分析,研究发现:国有控股或参股企业的调整后的市场价值和会计盈利低于相应的非国有控股或参股企业,然而两者相差幅度有限;国家持股规模和公司绩效的关系是……
2012-08-29 关键词:国有股,公司绩效,关系
本文运用结构变点检测、协整检验、方差分析和脉冲响应分析方法,检验了中国内地银行指数与美国纳斯达克指数、伦敦金融时报100指数、香港恒生指数、中国台湾加权指数和东京225指数之间的互动关系,旨在考察国际证券市场对内地银行的风险传染能力和途径,得出以下结论:……
2012-08-29 关键词:国际,证券市场,风险,传染性
本文选取2006年1月至2011年6月的数据作为数据样本,考察国际短期资本流动对股市波动性的影响。本文以衡量股市价格波动的上证综指的自然对数lnIN作为因变量,解释变量有国际短期资本流动量,基准利率,狭义货币供应量M1,上述指标的数据来源于RESSET金融研究数据库。……
2012-08-29 关键词:国际,短期资本流动,管理,政策建议
随着经济全球化进程的加快,各国债券市场的开放程度日益提高、国际化趋势日益明显,在这样的大背景下,促进我国债券市场的开放,也成为一种必然的选择。债券市场国际化是指以债券为媒介的国际间资本流动,即债券发行、债券交易、债券投资超越一国的界限,实现国际间的……
2012-08-29 关键词:债券市场,国际化,途径
我国学者对重述公告市场效应的研究有限,研究成果主要集中在少数学者。岳龙俤(2004)理论上认为重述公告损害了定期报告的权威性、可信度和信息披露的透明度;潘琰、辛清泉(2004)通过问卷调查得出重述公告对投资者的投资行为会造成负面影响;陈璐(2007)对会计差错……
2012-08-29 关键词:财务重述,市场效应
美国证券市场信息披露规范体系的金字塔型结构从宏观层面到实务层面,从原则性规范到操作性规范,再到自律规范,逐步细化到位。目前我国在这一问题上虽然从内容、体系上都有向精细化方向发展的趋势,但整个监管结构上仍然存在一定的模糊性。2006年1月1日起施行的《中华……
2012-08-29 关键词:中美,信息披露,规范系统,对比
通过以上博弈分析,现有的指定报刊信息披露制度难以发挥报刊媒体的舆论监督职能,证券监督管理部门的效用也不能达到最优,应在原有制度上进行改革和创新,以适应我国证券市场的发展需要。通过这个结论可以得到四点启示:第一,报刊媒体不仅仅是“经济人”,而且应是“……
2012-08-29 关键词:证券市场,信息披露,体制,竞争
借鉴信息熵的概念,将上证指数一系列数据作为信息,利用数据每日变化作为信息熵计算的基础,并利用小波降噪技术实现熵值去噪.当然,文中构建的信息熵技术指标阈值适合于长线交易投资者;如果要做短线交易,有4种办法解决时间跨度问题,一是缩小周期Circel的值,二是将计算得到……
2012-08-29 关键词:证券市场,信息熵,技术指标,建构,运用
新制度经济学把制度分为正式制度与非正式制度两类。正式制度是指某些人或组织有意识制订的各项法律、法规、规则。诺思认为,正式制度应包括政治规则、经济规则和契约,它们形成一个等级结构,从宪法到成文法和普通法,再到明细的规则,最后是个别的契约,它们共同约束……
2012-08-29 关键词:证券监管,正式制度,非正式制度
上述关于国有股大宗交易价格确定的规定旨在防止国有资产贱卖和流失。然而,市场行情有好坏,不分市场行情一律以均价作为成交底价的价格确定机制缺乏科学性。牛市行情下创造出了放弃溢价权利获取其他不当利益的寻租空间,造成国有资产流失;熊市行情下则增加了寻找合适……
2012-08-29 关键词:国有股,大宗交易制度,问题,完善建议
证券市场国际板的开设是中国金融市场对外开放,实现国际化的重要一步。目前阶段开设“国际板”符合当前我国的经济发展需求,同时国际板的开设也会给我国证券市场带来新的市场风险。新市场风险主要是四个方面,一是国际资本市场风险向国内传递;二是对国内企业上市融资……
2012-08-29 关键词:证券,国际板,市场,风险,管控
证券市场的税制是否合理对我国证券市场的发展起决定性的作用。证券市场的各类税种对我国证券市场的发展既有正效应,同时也有负效应,所以证券市场中税种的设置、数量的高低和税负的高低等都会对我国证券市场产生影响,一旦证券市场的税制不合理,就会引起我国证券市场……
2012-08-29 关键词:证券市场,税制,状况,整合,途径
本文主要是从广义经济学的角度对证券市场失灵进行了归纳与剖析,以上述分析为基础,本文认为,证券监管不仅要解决从微观角度看来造成完全竞争市场假设条件无法满足的诸如信息不完全、垄断和内部不经济等种种问题,而且也要解决涉及宏观领域的经济稳定、证券市场外部效……
2012-08-29 关键词:经济学,证券市场,失灵
(一)监管效率的低下是由于监管体制自身存在缺陷,这同时也导致制度的执行力减弱。主要原因是以下几个方面:首先,是由我国证券监管机构的功能大多是要为国有大中型企业搞活服务,致使国企在证券市场中常常受到政策的倾斜和得到特殊的照顾。其次,由于行政色彩较为浓……
2012-08-29 关键词:证券市场,监管制度,状况,成因
近年来,随着金融全球化和自由化进程的加快,国际资本流动越来越频繁,跨国投资成为当今国际金融市场的热点问题,伴随着各国资本市场的逐渐开放,各国金融市场之间的联系日益加强。特别是东亚市场,更是受到海外投资者的青睐,成为国际证券投资的主要地区(吴凌芳,201……
2012-08-29 关键词:证券市场,联动效应
政府部门一般会通过选择最优的监管政策,以维持股市的稳定与健康发展,促进监管成本最小化。通过加强对上市公司的数量和规模上的控制,对上市公司加强监督以及保持信息披露的及时与畅通,完善证券监督管理制度,增加执法手段,明确相应的责任。另外必须加强对投资者特……
2012-08-29 关键词:过度自信,证券市场,表现
若干年来,中国经济都保持超高速增长,同1978年相比,GDP年均增长近10%,有的地区超过20%。中国经济的高速发展,的确为人们的生活带来了好处与方便,但同时,我们不可否认,我国的产业结构也因此出现了一定问题,近年来,淘汰产能占了很大比重,部分经济增长以牺牲环境……
2012-08-29 关键词:宏观经济,证券市场,作用
可见,直接研究借壳上市的文献其实并不多,而且研究借壳上市的理论基础基本等同于并购重组的理论基础,故众多学者在研究借壳上市时更多的是参考并购重组类文献。国内企业上市需求量非常大,借壳上市事件日趋增多,借壳上市模式、买壳支付方式等也更加多样化,这为学术……
2012-08-29 关键词:国内外,借壳上市,研究历史,现状
改革开放以来,经过20多年的发展,我国证券市场取得了举世瞩目的成绩。截至2011年10月底,我国证券市场投资者开户有效账户约1.4亿户,境内上市公司2300家,股票总市值24万多亿元,交易品种日趋丰富,融资额屡创新高,一个发展健康、秩序良好、运行安全的证券市场轮廓初……
2012-08-29 关键词:证券市场,状况,成因,对策
《子夜》所描绘的故事是这样的:丝厂老板吴荪甫他刚从匪患频仍的乡下接来了父亲,可在乡下清静惯了的老地主,初来灯红酒绿的上海就因受不了这一繁华都市的刺激而一命呜呼了。就在吴老爷子的追悼会上,素有公债界魔王之称的赵伯韬,找到吴荪甫以及他的姐夫杜竹斋,要联……
2012-08-29 关键词:证券市场,状况,解决,措施
随着中国资本市场的迅猛发展,基金管理公司之间的竞争日趋激烈,为了帮助投资者甄别与遴选绩优基金进行投资,各种评级机构频繁地根据净值回报率对基金进行排名;而投资者在选择基金时也非常关注的基金评级与净值排名清况。因此,基金评级已经发展成为一个受到政府、机构……
2012-08-29 关键词:基金,回报率,最短周期
投资基金的出现以19世纪的产业革命为契机,最早起源于十九世纪的英国。随后兴盛于北美,如今已风靡全球,各地对其亦有不同的称谓:共同基金、单位信托投资基金、证券投资信托基金等等,无实质性区别。它作为一种重要的投、融资手段,在世界范围内得到了进一步发展,我……
2012-08-29 关键词:基金,择时,选股,能力
证券投资基金是以契约或公司的形式,通过发行基金凭证,将社会上比较分散的资金募集起来,形成较大资产规模,交由专业投资机构运用专业投资理财技术,根据长期投资经验,合理安排投资策略,获取收益后按比例分享同时共担风险的一种投资工具。……
2012-08-29 关键词:证券投资基金,进展,窘境,途径
证券市场作为一国经济的重要组成部分起着至关重要的作用,它不仅是经济的晴雨表,也是优化资本资源配置,促进经济健康发展的重要场所。随着资产证券化率的提高,证券市场的稳定关乎整个国民经济的命运,关于证券市场稳定的研究就显得无比重要,作为证券市场重要参与者……
2012-08-29 关键词:证券投资,基金持仓,市场稳定,作用
基金投资者、基金托管人和基金管理人为证劵投资基金的主要参与人。基金投资者以利润最大化为目标,追求最小风险下的最大收益。而基金管理公司是基金运作的主要管理者,基金管理公司本来应该优先考虑基金投资者的利益,但是由于基金管理公司往往追求基金规模的增长,基……
2012-08-29 关键词:基金管理人,监管机构,博弈
在证券投资领域,宏观经济分析至关重要。正确进行宏观经济分析是准确判断证券市场趋势和投资价格的前提,证券市场的总体变化趋势取决于宏观经济的发展变化,要想抓住证券投资的市场时机,作出正确的长期投资决策,就必须把握经济发展的大方向。……
2012-08-29 关键词:宏观经济,证券投资
在线咨询
推荐期刊阅读全部
.